Investire responsabilmente significa integrare, nella valutazione di imprese e istituzioni, l’analisi finanziaria con quella ambientale, sociale e di buon governo (ESG) per arrivare a una valutazione più completa delle emittenti e selezionare così per l’investimento le aziende più attente alle tematiche socio-ambientali e i Paesi più virtuosi. In questo modo si quantificano anche una serie di rischi (ambientali, legali, sociali) difficilmente intercettabili con la sola analisi finanziaria.

Nella proposizione di un gestore 100% sostenibile, inoltre, l'obiettivo di ottenere potenziali performance finanziarie positive va sempre di pari passo con quello di generare effetti positivi per l’ambiente e la società.

Nelle scorse settimane la comunità economica internazionale ha presentato l’edizione 2021 del suo Global Risks Report e ha nuovamente lanciato l’allarme sulla pesante eredità del 2020. Ormai da diversi anni tra i rischi che considera più rilevanti, sia in termini di probabilità di accadimento sia di intensità di impatto, include quelli legati alla sostenibilità ambientale e sociale, dimensioni che non possono più essere escluse dalla valutazione di un investimento, pena accollarsi maggiori rischi.

Il Report sottolinea come “l’inazione sulle disuguaglianze economiche e la divisione sociale può ulteriormente bloccare l'azione sul cambiamento climatico, ancora una minaccia esistenziale per l’umanità”. L’accento viene posto nuovamente e con forza sui temi che la finanza sostenibile evidenzia da sempre: tutela dell’ambiente e della biodiversità, protezione del lavoro e dei lavoratori, tutela dei diritti umani nella catena di fornitura, promozione di forme di lavoro dignitose, gestione delle disuguaglianze. La finanza deve servire l’economia reale e non il contrario, soprattutto in un momento in cui è necessaria per l’intero pianeta una ripresa sostenibile e resiliente dalla pandemia da COVID-19.

Nel futuro, le imprese più competitive saranno quelle capaci di minimizzare l’esposizione al rischio ambientale, pandemico e agli altri rischi di natura ESG. Il mondo della finanza può concretamente incidere in maniera importante sulla gestione di tutti questi rischi, indirizzando risorse ed energie verso imprese e attività che dimostrano di modellare il proprio business prendendo in considerazione i temi ambientali e sociali.

La naturale fase conclusiva del processo di analisi delle emittenti e di investimento secondo criteri di responsabilità sociale e ambientale è la misurazione concreta dell’impatto derivante dall’aver investito ponendo attenzione alle variabili ESG. Ad esempio Etica Sgr pubblica da quattro anni un Report di impatto, documento con il quale presenta i risultati di impatto ESG degli investimenti azionari dei propri fondi rispetto al mercato di riferimento e delle attività di engagement condotte con le società oggetto di investimento.

I gestori sostenibili possono, in aggiunta, intraprendere iniziative a diretto supporto della comunità circostante attraverso la microfinanza o il sostegno a iniziative di crowdfunding a forte impatto sociale e ambientale.