Fondi pensione aperti, forte recupero sulle perdite 2018
Nei primi due mesi dell'anno i fondi pensione aperti hanno già recuperato circa tre quarti delle perdite patite nel 2018, ma come si sono comportate nel dettaglio le diverse linee di investimento?
Nei primi due mesi del 2019 la performance media delle 293 linee dei fondi pensione aperti censiti nel database di Itinerari Previdenziali si è attestata a +2,8%. Un bel rimbalzo dopo la severa correzione del quarto trimestre 2018 che aveva trascinato al ribasso il valore medio delle quote dei fondi pensione aperti del 3,2% e quello dell’intero 2018 a -3,8%.
Grazie a questo recupero, sulla scia della ripresa degli indici azionari e dei mercati obbligazionari sia governativi che societari, i fondi pensione aperti hanno recuperato oltre l’85% delle perdite del quarto trimestre 2018 e circa i tre quarti di quelle accumulate nell’intero 2018.
Ancora più accentuati i recuperi messi a segno dalle 58 linee a ndirizzo azionario che hanno registrati una performance media tra gennaio e febbraio 2019 del +6,4%, pari al 73% delle perdite del quarto trimestre 2018 e all’81% di quelle dell’intero 2018. Molto buono il comportamento anche delle 82 linee bilanciate, che nei primi due mesi di quest’anno hanno evidenziato un rendimento medio del valore della quota del 3,5%, pari all’83% delle perdite accusate tra ottobre e dicembre 2018 e al 78% di quelle accumulate nei 12 mesi dello scorso anno.
Per quanto riguarda invece le 14 linee bilanciate obbligazionarie e le 71 linee obbligazionarie, emerge un recupero più significativo rispetto al quarto trimestre 2018 e meno importante rispetto alle perdite dell’intero 2018. Le linee bilanciate obbligazionarie hanno infatti registrato un rialzo medio del valore delle quote dell’1,7% tra gennaio e febbraio 2019, pari al 91% delle perdite contabilizzate tra ottobre e dicembre 2018 e del 61% di quelle di tutto i 2018. Le 71 linee obbligazionarie, che nel primo bimestre del 2019 vantano un rialzo medio di un punto percentuale, hanno colmato e sopravanzato il rallentamento registrato ne quarto trimestre 2018 (-0,4%), ma non sono andate oltre il 59% di recupero delle perdite dell’intero 2018.
Leo Campagna
4/4/2019