Fondi pensione, cosa rivelano le performance 2017?

I rendimenti riferiti all'intero 2017 dei fondi pensione negoziali saranno in realtà disponibili sono tra qualche settimana. Possibile però già tracciare qualche utile considerazione: le performance dell'anno appena trascorso superano quelle del 2016, ma non pareggiano quelle del 2015 

Leo Campagna

I rendimenti dell’intero 2017 dei fondi pensione negoziali saranno disponibili solo a fine gennaio 2018. Tuttavia, è possibile tracciare un primo bilancio con i valori delle quote di fine novembre.

Per esempio, il rendimento medio dal primo gennaio 2017al 30 novembre scorso delle 12 linee bilanciate azionarie si è attestato al +6,2%, quello delle 22 linee bilanciate al +4,2% e quello delle 24 linee bilanciate obbligazionarie al +2,5%. Nello stesso arco di tempo, il rendimento medio delle 25 linee obbligazionarie miste ha evidenziato un apprezzamento medio del valore delle quote del +1,0%, mentre le 6 linee obbligazionarie hanno pure mostrato un rialzo medio dello 0,8%. Infine, le quattro linee garantite hanno registrato un aumento medio da inizio 2017 del +1,2%.

Si tratta di rendimenti nettamente superiori a quelli realizzati nei primi 11 mesi dello scorso anno, ma che risultano a propria volta ampiamente al di sotto di quelli registrati dalle stesse linee tra gennaio e novembre 2015. Si prenda il caso delle linee bilanciate azionarie che, come specificato prima, quest’anno vantano un +6,2% di rendimento medio, nei primi 11 mesi dello scorso anno non andarono oltre un +2,1%, mentre nei primi 11 mesi del 2015 realizzarono un cospicuo +8,2%.

Stesso discorso per i bilanciati (+4,2% quest’anno, +2,4% ne 2016 e +6,1% nel 2015) e per i bilanciati obbligazionari (+2,5% quest’anno, +1,8% l’anno scorso e +4,5% nel 2015). Nel caso delle linee obbligazionarie miste che, nei primi 11 mesi di quest’anno mostrano una performance media di un punto percentuale, tra gennaio e novembre dello scorso anno non andarono oltre un misero +0,2%, ma due anni fa realizzarono un rotondo +2,1%. Infine, le linee obbligazionarie, a fronte di un +0,8% nei primi 11 mesi di quest’anno, registrarono un apprezzamento medio dello 0,1% tra gennaio e novembre dello scorso anno e un 1,3% nei primi 11 mesi del 2015.

Leo Campagna 

12/1/2018

 
 

Ti potrebbe interessare anche